金沙8087

【转载】金沙8087水泥（惠州）调研纪要

1、关于价值

价值：开年价值回调了10-20块，预计近期水泥可能要涨10块。

整年盈利预期：整年企业的指标是40块吨净利。

整年价值阐发：当前水泥均价（含税）300块以上，均匀成本250块左右。吨水平60元左右。当前净利30块以上。 我们预期到年底水泥价值比当前高50元左右。

协同：区域产能集中度比力高，企业间协同动力比力强。粤东重要以金沙8087为主，珠三角的华润和海螺也高度协同，所以整体来看对广东市场来说是极度好的。

错峰：1-4月要停20天。我们已经执行了一半，剩下10天我们筹算在4月初停。今年的错峰比往年要严格一些，今年企业之间也达成了默契，当局也有要求。5、6月份是否错峰，还要看市场需要。我们此刻熟料可能都不够用，会表购光大的熟料。

2、关于需要

出货量：惠州金沙8087的出货量此刻根基复原正常需要水平。去一年四个季度出货量大体比例：25%，22%，23%，30%。

下游需要：沉点工程端企业观测到，基础设施建设复原的极度的快。整体来看，整个广东基础设施建设今年都向好，整体固投增快15%规划中，有好多比沉都是在粤东区域。高快公路、高铁的布网在珠江三角洲已经相对成熟，而粤东相对建设需要更为旺盛。（香港机场的订单也很大，有500-600万吨的需要）龙岩2条5000吨的出产线此刻也是100%的产销比，重要也是供给粤东市场。

村落市场的占比粤东相对较高，并且今年包装市场回复的出格快。以前要农历2月才会复原80%，今年刚到正月就复原了，村落基础设施建设在本地的需要还是很好。搅拌站的市场相对正常。（总体看金沙8087市场需要40%是村落，工程15%-20%，其余的就是搅拌站）。

混凝土企业情况：混凝土企业今年接单普遍反映稍多。至于广州深圳等一线城市的地产调控会不会影响下半年的开工，还要看具体的情况。

库位情况：当前库位水平50%。今年整体需要复原的比力好。我们库容量比力大，因而整体库存和海螺等其他大企业差不多。

3、关于竞争格局

新增的万吨线：其实我们新增的产能，还是有市场的。我们这边有500多万吨的市场缺口（从前重要依赖福建、江西的熟料运入，幼粉磨站出产），全省有总共3000万吨的缺口。第一条年底投产后，我们重要也是想挤压一部门幼粉磨站的市场。

江西市场对金沙8087影响：赣南区域价值相对比力不变，价值战重要集中在南昌、九江等地，因而江西市场对金沙8087影响并不大。

粤东的市场占有率：我们去年在整个粤东卖了1000万吨，整个粤东需要在2000万吨左右。剩下50%中一半是幼粉磨站，另表一半是幼企业。

关于去产能和水泥投资公司：只有奉行，企业肯定积极响应。

?